近期人民币对美元汇率连续走低，针对汇率市场的动荡，投资者该如何做好产品的配置？业内人士认为，从中长期看，人民币对美元不大可能会经历一个持续的贬值过程，因此，挂钩美元的理财产品从长期看其收益变化影响不大。专家建议，投资者应减少不同币种的转化，长期持有一种或某几种外汇资产，从而获取稳健的收益。

　　不会对美元持续贬值

　　近期人民币对美元汇率持续贬值，并创下了汇改以来单日最大跌幅。伴随着全球经济的“过冬”，中国经济的调整，一些市场人士开始怀疑人民币对美元是否还将继续保持坚挺的态势。

　　交通银行首席经济学家连平认为，人民币对美元汇率的贬值只是一个短期回调。从中长期看，人民币对美元汇率不会维持贬值的态势。由于世界经济的剧烈变动和国内经济正经历的深度调整，人民币对美元汇率短期贬值还存有一定的可能性，同时这也能在一定程度上减轻国内外贸企业的经营压力，缓解出口形势严峻的局面。但是鉴于目前中国的外债数量和资本流动的规模，人民币对美元汇率长期还将保持坚挺。他认为，投资者不能因为人民币汇率的短期波动而形成人民币或将持续贬值的预期，这不仅会加剧市场的震动，而且会对股市、楼市的发展造成很大的负面影响。

　　渣打银行经济学家王志浩认为，人民币贬值的幅度将是有限的，他预计，人民币对美元的最大贬值幅度为3%。之后，随着美元大范围疲软，人民币对美元汇率将趋于稳定。从短期看，人民币将对美元温和贬值，到今年年末降至7.0元的水平，2009年二季度末降至7.10元(在美元温和走强的情况下)，对于一些中长期限的美元理财产品其最终收益可能受到的影响不大。

　　谨慎看待美元理财品

　　过去由于人民币对美元汇率的可预期性与稳定性，大多数银行把挂钩美元的理财产品当作比较稳健的类型大力推广。今年下半年以来，国内各家银行发行的与美元、欧元、澳元挂钩的理财产品明显减少，而挂钩人民币票据、债券等稳定收益的产品成为市场的主流。光大银行财富管理中心主任张旭阳认为，目前市场上纯美元的产品在减少，这主要是出于稳定性考虑，银行理财不是投机，而更多的是为客户进行资产配置，分享多元化投资的好处。

　　对于挂钩美元的理财产品，某国有商业银行人士认为，由于目前还不能对人民币兑美元的走势作出明朗的判断，投资者可以购买短期的外汇理财产品，如30天左右，有保本承诺，并且也是挂钩海外安全资产的理财产品。对于挂钩美元的理财产品收益，据这位人士介绍，其年化收益率大体在3.5%左右，投资者可以在同一回报率的前提下，考虑更为熟悉、简单易行的产品。

　　在人民币对美元汇率短期走软的情况下，张旭阳不建议投资者进行币种转换或中止理财产品合约。他认为，目前国际汇率市场还不稳定，美元、欧元、英镑甚至包括人民币在内还有更大的降息空间，这对其未来的汇价还将造成一些影响，如果投资者在此期间做过多的调整，无疑会冒很大的风险。对于已经持有外币理财产品的投资者，贸然在不同的币种之间做人为转化，这样很难获得单一币种的无风险套利收益，反而会承受更多的汇兑损失。