利息降低之后，收益率相对比银行存款要高、风险较低的理财产品，成了众多投资者跑赢CPI的“法宝”。但降息同样也波及了理财产品。近期，金融机构发放的理财产品预期年化收益率持续走低，个别产品的预期收益率已接近三年期定存。

　　尽管投资收益不可抗拒地面临缩水，但在稳健型投资理财方式较为稀缺的前提下，金融机构发放的理财产品仍然成了众多市民的必然选项。目前，我市理财产品市场热度不减。

　　理财产品收益率下行

　　“我们一款90天期限的理财产品，预期年化收益率最近从4.75%调整到4.55%，比降息前下调了0.2个百分点。”昨天下午，一位银行理财产品的销售人员告诉记者。

　　这不是个别现象。记者调查发现，随基准利率的下调，银行调整理财产品预期收益率已是常态。采访中，多家银行的工作人员表示，他们在最近下调了产品收益率。

　　事实上，在此次降息前，部分理财产品预期收益率就开始下行。上周，金融机构发放债券和货币市场类产品516款，组合投资类产品344款，结构性产品共计32款。银率网数据显示，上周发放的1至3个月期限的理财产品平均预期收益率上升0.05个百分点，至4.36%，但6个月至12个月期限的理财产品平均预期收益率下降0.09个百分点，至4.65%。

　　记者查询银率网发现，在本周商业银行发放的理财产品中，保本型理财产品预期年化收益率为2.95%至4.5%不等，其中3.0%至3.5%之间是主流。预期收益率较高的是渤海银行发行的一款投资期限360天的产品，目前绍兴有售。非保本型理财产品预期年化收益率全部在3.9%以上，其中4%至5.1%是主流。

　　降息也同样冲击了余额宝等货币基金。10月24日以来，余额宝七日年化收益率不断走低，至10月27日，低至2.944%。“去年往余额宝里存1万元钱，每天收益有1.1元以上，但现在还不到0.8元。”市民李小姐说。

　　产品销售还是很火热

　　“目前这个阶段，较高收益的投资都伴随着高风险，我们一般不会向客户推荐投资风险较大的品种。”一位银行理财师说，银行工作人员向客户推荐的，以稳健型理财产品为主。

　　今年上半年，不少稳健型理财产品实际收益率要高于预期收益率，一些保本型理财产品的管理者投资得当，收益率超过10%的也有不少。但这种情况近期恐怕很难再重现。分析人士认为，随着央行降息，理财产品收益进一步下滑的趋势无法逆转，年底难出现往年大幅攀升的情况。

　　尽管预期收益率不断缩水，但银行理财产品仍是投资者热衷的对象。到昨天下午，一些银行有部分理财产品提前售罄。“理财产品的收益率看似低，但毕竟普遍要比相近期限的银行定期存款利率高一倍左右。”一位业内人士说。

　　在“双降”的阴影中，券商也扎堆推出理财产品，与银行“抢饭碗”。在证券公司，理财产品同样走俏。国泰君安证券一位工作人员告诉记者，该公司发行的一些金额较小的理财产品，几分钟内便会被客户抢购一空。

　　高收益得承担相应风险

　　昨天在售的银行系理财产品，有数十个产品的预期最高收益率超过5.5%，个别产品达到7%以上。不过这些产品大多针对特定地区销售，我市市民能在本地银行机构购买到的屈指可数。

　　我市银行机构销售的产品中，招商银行一款产品，投资期57天，预期最高收益率达到9%，农业银行、交通银行的几款产品，投资期限通常在预期最高收益率在7%左右。

　　值得提醒的是，这些收益率较高的产品，多为挂钩型理财产品，与股指、金价、汇率等走势挂钩，收益浮动较大，实现最高收益通常带有条件，风险也相对被放大。

　　“我们一款收益较高的产品，是与金价挂钩的，收益通常在2%至6.9%之间浮动，只有金价涨跌达到一定幅度，投资者才可获得最大收益。”一位银行工作人员说，虽然之前操作中，客户都能保证最低2%的收益率，但银行无法保证投资市场出现异动时，客户本金不会亏损。

　　还有个别产品，即便没有市场风险，到期后投资者获得的可能是零利润。“我们一般要求购买这些产品的客户，有比较丰富的金融知识，对产品属性有清醒的认识，最好是有与挂钩品种相关的投资经历。”一位理财师说。