存贷款利息出现倒挂

　　“我们都认为，在降息周期中出台这样的政策显得画蛇添足，同时也违背价值规律。”昨日，某银行相关人士这样表示。在他看来，银行集体对央行政策采取静默态度事出有因。“近期央行再次降息的传闻每天都有，很多贷款者都在等待新降息政策实施后再办理贷款业务，很少有人关注这样的消息。”该人士表示。

　　更重要的原因就是价值规律的问题。“不管做哪项业务，从银行的角度出发，我们要计算利润的大小，按现在个人贷款收取实际利率的70%这个数字看，银行已经没有任何利润可言了。”昨日在接受记者采访时，某银行人士表示。

　　随即，该人士为银行算了一笔账：按现行5年期贷款利息7.47%、5年期存款利息5.58%计算，两者之间利差为1.89%。如果按央行新政策给5年期贷款利息打7折，即7.47%×0.7=5.229%，较5年期存款利息低0.351%。“贷款利息低于存款利息，这对银行来说根本无利可图。原因首先是贷款对银行资金占用的周期很长，一般来说要20年左右才能收回全部本金和利息，这其中还没有考虑资金风险的问题。但之所以各商业银行都争着做贷款，就是看中贷款的高收益；第二，很多银行业的人都很看重利息差，利息差就是指贷款利息减去存款利息产生的差，银行的主要盈利模式，就是靠赚取利差，这个差值一般情况为负数，因为银行靠贷款产生的收入要高于银行给存款者支付的支出。但现在看来，这个差值已经为负，银行没有利润可谈。”该人士表示。

　　对于上面的这笔账，某银行人士表示，在整个经济领域中，银行有义务承担经济支撑工作，但银行也要考虑是否能够承受这样的压力，也要考虑股东的权益。

　　这一观点得到券商的支持。央行新政出台后，部分券商发布报告，从公司利润角度认为，房贷新政或将压缩银行业利润，特别是个贷比重高和贷款占盈利资产比重高的银行受负面影响较大。据中金公司分析师分析，如果这一调整明年年初生效，这将使银行的净息差下降，从而对2009年盈利产生3%至15%的负面影响。而中信证券近期的一份报告则显示，在不考虑按揭规模增长的前提下，下调个人住房贷款利率的下限对上市银行2009年净利润的负面影响在4%左右。商报记者崔吕萍

　　不出细则为等新降息？

　　对于昨日农行紧急召回已出台的优惠细则，坊间有传闻称，是由于监管层欲“修正”此前出台的房贷优惠政策。不过，更多的市场人士认为，已经出台的房贷优惠政策不会很快朝令夕改，此举更像是为央行再次降息做准备。

　　分析人士认为，为了进一步挽救全球金融市场，近期各国央行联手降息的可能性加大，央行压后银行新细则出台极有可能是为降息留出足够的空间。如果此时各商业银行纷纷推出新房贷优惠细则，一旦近期央行再度降息，各家商业银行就不得不再次调整刚刚推出的细则。如是，无论是对银行还是购房者，都将是件麻烦事。

　　值得注意的是，央行本周一宣布，公开市场业务操作将以两周一次的频率发行一年期央票。而这一举措无疑是为了保证市场流动性的充分供应。考虑到央行先前的降息就是在一年期央票市场出现异动后进行的。此次举动，市场普遍预期央行可能将再度降息。

　　“随着全球经济放缓形势的日益严峻，市场要求降息的呼声也越来越高。韩国央行先于昨日紧急降息75个基点。因此，此次一年期央票发行频率的降低，被普遍看做是央行将参与全球央行降息行动的重要信号。”西南证券研究发展中心宏观经济分析师董先安称。

　　记者昨日了解到，各银行已经对降息有了一定预期。据银行内部人士预测，此番降息的力度有可能超过以往，达到54个基点。

“目前只有降息才能真正挽救房市，目前央行出台的细则并不能刺激银行的放贷动力。即使赶着出台细则，也不过是敷衍了事。对于很多购房者的限制也会格外严格，并不能达到央行预期的效果。”某商业银行信贷部负责人坦言。商报记者崔吕萍